Previsioni Mercato Siderurgico

Negli ultimi giorni, i mercati finanziari hanno registrato flessioni significative, suscitando preoccupazioni tra gli investitori. Tuttavia, un'analisi attenta delle dinamiche di mercato e delle prospettive future permette di delineare un quadro più chiaro per i prossimi 12 mesi.

 

Rotazione Settoriale

A partire da luglio, l'indice Russell 2000, rappresentativo delle small-cap, è aumentato del 7%, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq 100 hanno subito contrazioni. Questo fenomeno indica uno spostamento degli investimenti dalle grandi capitalizzazioni, soprattutto tecnologiche, verso le small-cap, influenzato dalle aspettative di un ribasso dei tassi di interesse.

 

Equilibrio tra Crescita e Tassi di Interesse

In passato, un'economia in crescita rendeva improbabile una riduzione dei tassi di interesse. Oggi, invece, abbiamo raggiunto un equilibrio tra crescita economica e aspettative di ribasso dei tassi. Recenti dati sulla crescita del PIL USA, superiori alle attese, alleviano le preoccupazioni di un brusco rallentamento economico, creando condizioni di finanziamento favorevoli.

 

Indicatori Positivi e Strategie di Investimento

Le small-cap stanno beneficiando delle prospettive di riduzione dei tassi, supportate da significativi flussi di capitale e da un volume di scambi crescente. Anche il settore tecnologico continua a beneficiare delle prospettive di tassi più bassi, con i titoli growth che tendono a performare meglio in un contesto di finanziamenti più convenienti.

 

Previsioni sul Mercato Siderurgico

Il mercato siderurgico è influenzato dalle stesse dinamiche dei mercati finanziari più ampi. Nel primo semestre del 2024, la produzione mondiale di acciaio grezzo è aumentata del 3% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1.876 milioni di tonnellate (World Steel Association).

 

Principali Indici del Mercato Siderurgico

Commodity Index

Attualmente a 170 punti, in aumento del 5% rispetto ad anno fa.

L'indice delle materie prime generali (Commodity Index) è un indicatore che misura il prezzo complessivo di un paniere di materie prime.

Questo indice tiene traccia delle variazioni di prezzo di diverse categorie di materie, come:

Energia: petrolio, gas naturale, carbone.

Metalli: oro, argento, rame, alluminio.

Prodotti agricoli: grano, mais, soia, zucchero.

Allevamento: bestiame vivo, maiali da macello.

 

 

Steel Index

Attualmente a 3000 punti, con una variazione negativa del 18,50% rispetto all’anno precedente.

I futures delle barre d'acciaio sono scesi sotto i 3000 CNY per tonnellata, il livello più basso dal 2016, a causa della scarsa domanda e dell'abbondante offerta in Cina. L'introduzione di nuovi standard di qualità per le barre d'acciaio ha spinto i produttori a svendere i vecchi stock. La crescita economica cinese del secondo trimestre è stata inferiore alle attese e i prezzi delle case sono crollati, aggravando la crisi immobiliare e peggiorando le prospettive per la costruzione. Questa situazione ha aumentato il rischio di liquidazione degli sviluppatori immobiliari, riducendo la domanda globale e impedendo al governo cinese di intervenire per non aggravare l'eccesso di offerta di abitazioni.

 

Copper Index

Attualmente a 4.100 punti, con un aumento del 5,22% rispetto all’anno precedente.

I futures del rame sono rimasti sotto i 4,1 dollari per libbra, vicini ai livelli più bassi degli ultimi quattro mesi, a causa dei deboli dati manifatturieri negli Stati Uniti e in Cina, che hanno sollevato preoccupazioni sulla domanda. L'attività delle fabbriche statunitensi è diminuita più del previsto a luglio, mentre il settore manifatturiero cinese ha registrato una contrazione a sorpresa. Gli investitori sono scettici riguardo all'efficacia delle recenti misure di stimolo della Cina nel risollevare rapidamente l'economia.

 

Iron Ore Index

Attualmente a 104 punti, invariato rispetto all’anno precedente.

I prezzi del minerale di ferro con un contenuto di ferro del 62% rimbalzano dai minimi di quattro mesi, grazie alle promesse dei leader cinesi di intensificare le misure di supporto economico. Gli analisti prevedono una possibile svendita degli stock a causa dei nuovi standard per le barre d'acciaio in Cina. Nel frattempo, i minatori di minerale di ferro in Australia e Brasile hanno aumentato le spedizioni per raggiungere i loro obiettivi trimestrali.

 

 

Previsioni per il 2024 e il 2025

Secondo il World Steel Association, la domanda globale di acciaio crescerà dell'1.7% nel 2024, raggiungendo 1.793 milioni di tonnellate, e dell'1.2% nel 2025, arrivando a 1.815 milioni di tonnellate.

Tuttavia, la domanda di acciaio in Cina è prevista rimanere stabile nel 2024, con un possibile calo dell'1% nel 2025 a causa della debolezza del settore immobiliare e della sovracapacità produttiva.

Nel breve termine, i prezzi dell'acciaio sono previsti in calo.

MCI prevede che i prezzi dell'acciaio continueranno a diminuire nel 2024, raggiungendo un minimo forse nel 2025, prima di risalire. Anche le proiezioni di Fitch Solutions indicano un calo dei prezzi dell'acciaio, con un aumento solo quando la crescita economica recupererà e i tassi di interesse scenderanno.